EM054M5P

Programme
PGE
MGA
UE
Derivatives
Semestre
B
Discipline
Finance
Volume horaire
27 H
Nombre de places
50
Ouvert aux visitants
Oui
Langue
EN
Responsable
Marie-Hélène BROIHANNE

Liste des intervenants

Intervenant(s) Email Volume horaire CM
Marie-Hélène BROIHANNE mhb@unistra.fr 27 h

Contribution pédagogique du cours au programme

LEARNING GOAL 1 : Students will master state-of-the-art knowledge and tools in management fields in general, as well as in areas specific to the specialized field of management.
Students will identify a business organization’s operational and managerial challenges in a complex and evolving environment.
Students will understand state-of-the-art management concepts and tools and use them appropriately.
Students will implement appropriate methodologies to develop appropriate solutions for business issues.

Descriptif

This course gives a presentation of derivatives (mainly options in this course) which are actively traded on many exchanges around the world. Along with market trading mechanics, students will learn trading strategies and use of derivatives. Some basics of evaluation are also presented (arbitrage opportunities and price determinants).

Organisation pédagogique

Face-to-face

- Lectures
- Tutorials

In group

- Exercises

Interaction

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Others

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Objectifs pédagogiques

Cognitive domain

A l'issue du cours, l'étudiant(e) devrait être capable de / d'...
  • - (niv. 1) Define derivatives
  • - (niv. 1) Recognize arbitrage opportunities
  • - (niv. 1) Outline regulations of derivative markets
  • - (niv. 2) Give example(s) of derivatives use
  • - (niv. 2) Describe market mechanics
  • - (niv. 3) Employ and exploit trading stratgies on equity options
  • - (niv. 4) Distinguish trading strategies according to their objective (speculation, hedging...) with derivatives
  • - (niv. 5) Construct strategies based on the call-put parity

Affective domain

A l'issue du cours, l'étudiant(e) devrait être capable de / d'...
Aucun affective domain n'a pour le moment été associé à ce cours.

Objectifs de développement durable abordés

Aucun objectif de développement durable n'a été coché.

Plan / Sommaire

1. Introduction The nature of derivatives Terminology Use of derivatives examples Weather, energy and insurance derivatives 2. Mechanics of options markets Options positions and payoffs Commissions, margins Trading, regulations Underlying assets 3. Properties of stock options Types Price determinants Parity call-put Early exercise Impact of dividends 4. Trading strategies involving options Spreads (bull-bear-box-butterfly-calendar) Straddle-Strangle-Strip-Strap

Prérequis nécessaires

Connaissances en / Notions clés à maîtriser


Basic finance and risk

Supports pédagogiques

Mandatory tools for the course

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Documents in all formats

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Moodle platform

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Software

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Additional electronic platforms

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Bibliographie recommandée

Ouvrages principaux

Options, Futures, and Other Derivatives 10th Edition, Copyright © John C. Hull 2017

Littérature complémentaire

Aucun ouvrage n'a été renseigné.

Travaux de recherche de l'EM : Veillez à mobiliser au moins une ressource

Peuvent être renseignés les manuels coordonnés, les traductions de manuel, les études de cas traduites etc…
Aucun ouvrage n'a été renseigné.

Modalités d'évaluation

Liste des modalités d'évaluation

Evaluation intermédiaire / contrôle continu 1Autre (date, contrôle surprise...) : 7
Ecrite (120 min) / individuelle / Anglais / pondération : 20 %
Précisions : Application exercices
Cette évaluation sert à mesurer LO1.1, LO1.2, LO1.3
Evaluation finaleSemaine d'examens
Ecrite (120 min) / individuelle / Anglais / pondération : 80 %
Cette évaluation sert à mesurer LO1.1, LO1.2, LO1.3
Aucune modalité d'évaluation n'a pour le moment été attribuée à ce cours.